Alternative Leistungskennzahlen (APM)

Ausschüttung im folgenden Jahr dividiert durch das Periodenergebnis des Konzerns. Die Dividendenausschüttungsquote ist der Prozentsatz des Gewinns, der den Aktionären in Form von Dividenden ausgezahlt wird. Sie gibt an, welchen Teil des Gewinns ein Unternehmen seinen Aktionären zahlt und damit nicht für Reinvestitionen in Wachstum, Rückzahlung von Schulden oder Zuführungen zu den Liquiditätsreserven einbehält. Der Talanx-Konzern strebt eine Ausschüttungsquote von 35 % - 45 % des IFRS-Ergebnisses an. Wir betrachten die Dividendenausschüttungsquote als eine zentrale Kennzahl, die dazu dient, den Aktionären die Höhe ihrer Beteiligung am Unternehmenserfolg aufzuzeigen.

Summe aus dem Kapitalanlageergebnis, dem versicherungstechnischen Ergebnis sowie dem übrigen Ergebnis einschließlich der Abschreibungen auf den Geschäfts- oder Firmenwert vor Zinsen für sonstiges zu Finanzierungszwecken aufgenommenes Fremdkapital (Finanzierungs-zinsen) und vor Steuern (Ertragsteuern). Das EBIT (Earnings before Interest and Taxes) ist eine Messgröße für die Profitabilität eines Unternehmens vor Zins- und Ertragsteueraufwen-dungen. Zinsen und Steuern sind ausgenommen, weil sie exogene Faktoren darstellen, die nicht die zugrundeliegende Profitabilität der laufenden Geschäftstätigkeit abbilden. Das EBIT (auch operatives Ergebnis) verdeutlicht damit die Ertragskraft des Unternehmens, die sich aus der laufenden Geschäftstätigkeit ergibt.

Die EBIT-Marge ist das EBIT (operatives Ergebnis) dividiert durch die verdienten Nettoprämien. Sie gehört zu den zentralen operativen Steuerungsgrößen der Segmente, da sie einen Rückschluss auf die Profitabilität des gezeichneten Geschäfts zulässt.

Veränderung des EBIT (operatives Ergebnis) im Verhältnis zum Vorjahr in Prozent. Das EBIT-Wachstum misst das Wachstum der Ertragskraft und ist aussagekräftiger als die EBIT-Marge für Verträge, die aus der versicherungstechnischen Rechnung eliminiert sind (sog. Deposit-Accounting-Methode) und somit nicht in den verdienten Nettoprämien (Bezugsgröße der EBIT-Marge), jedoch im EBIT enthalten sind. Dies betrifft Versicherungsverträge, deren Risikotransfer nach US GAAP von untergeordneter Rolle ist und deren erfolgswirksam vereinnahmtes Entgelt für die Risikotragung im übrigen Ergebnis saldiert ausgewiesen wird.

Jahresergebnis (nach Finanzierungszinsen und Steuern) ohne Anteile nicht beherrschender Gesellschafter im Verhältnis zum durchschnittlichen Eigenkapital ohne Anteile nicht beherrschender Gesellschafter. Die Eigenkapitalrendite bzw. ROE (Return on Equity) ist eine Profitabilitätskennziffer, die die Fähigkeit eines Unternehmens misst, aus den Anlagen der Aktionäre Gewinne zu erwirtschaften. Sie gehört daher zu den zentralen operativen Steuerungsgrößen des Konzerns.

Kapitalanlageergebnis ohne Depotzinsergebnis und Ergebnis aus Investmentverträgen im Verhältnis zum durchschnittlichen selbst verwalteten Kapitalanlagebestand. Sie wird zur Bewertung der Effizienz der Kapitalanlagen eines Unternehmens herangezogen. Da der Erfolg der Kapitalanlage neben dem versicherungstechnischen Ergebnis maßgeblich für das operative Ergebnis ist, gehört sie zu den zentralen operativen Steuerungsgrößen des Konzerns.

Die kombinierte Schaden-/Kostenquote ergibt sich als gesamte Abschluss- und Verwaltungs-aufwendungen (netto), einschließlich des Depotzinsergebnisses und der Aufwendungen für Versicherungsleistungen (netto), dividiert durch die verdienten Prämien (netto). Die kombinierte Schaden-/Kostenquote wird in der Regel als Prozentsatz angegeben.
Eine unter 100% liegende Quote bedeutet ein positives versicherungstechnisches Ergebnis. In den Segmenten Industrieversicherung, Privat- und Firmenversicherung Deutschland Schaden/Unfallversicherung, Privat- und Firmenversicherung International und Schaden-Rückversicherung ist die kombinierte Schaden-/Kostenquote eine zentrale operative Steuerungsgröße für das Schaden/Unfall-Geschäft. Sie lässt Rückschlüsse auf die Profitabilität der genannten Segmente zu.

Konsolidiertes Jahres-/Periodenergebnis (nach Finanzierungszinsen und Steuern) ohne Anteile nicht beherrschender Gesellschafter. Das Konzernergebnis repräsentiert den Residualbetrag nachdem sämtliche Betriebsaufwendungen, Zinsen, Steuern und Dividenden auf Vorzugsaktien (aber nicht auf Stammaktien) vom Gesamtumsatz des Unternehmens abgezogen sind. Es ist eine zentrale Kennzahl, die angibt, wie erfolgreich das Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum gewirtschaftet hat. Das Konzernergebnis gehört daher zu den zentralen operativen Steuerungsgrößen des Konzerns. Es determiniert die Fähigkeit, Dividende an die Aktionäre auszuschütten bzw. das Eigenkapital über thesaurierte Gewinne zu steigern.

Verhältnis der Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen (netto) zu den verdienten Prämien für eigene Rechnung. Die Kostenquote ist wesentlicher Bestandteil der kombinierten Schaden-/Kostenquote. Sie lässt Rückschlüsse auf die Effizienz der Leistungserstellung in den Schaden-/Unfallbereichen zu.

Der Neugeschäftswert entspricht dem Barwert zukünftiger Jahresüberschüsse (ohne Anteile nicht beherrschender Gesellschafter), die aus den Beständen des aktuellen Neugeschäftsjahrgangs generiert werden. Die Berechnung erfolgt auf Basis der gleichen operativen Annahmen, die auch der Bestimmung der Solvency-II-Eigenmittel zum Ende des Geschäftsjahres zugrunde liegen. Als operative Steuerungsgröße wird er im Segment Personen-Rückversicherung ge-nutzt, um den Erfolg der Neugeschäftspolitik angemessen zu erfassen.

Für den Neugeschäftswert gilt, dass es keine vergleichbaren IFRS-Kennziffern gibt, weshalb eine Überleitung nicht möglich ist. Dies steht der Vereinbarkeit dieser Kennzahl mit den von uns angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden zur Erstellung unseres IFRS-Konzernabschlusses nicht entgegen. Beim Neugeschäftswert handelt es sich zudem um eine Kennzahl der bestmögliche Schätzungen zu Grunde liegen, welche sich u. a. auf die Zinsannahmen und das Kundenverhalten beziehen.

Bilanzielle Schadenquote netto: Verhältnis der Aufwendungen für Versicherungsleistungen (netto) einschließlich des sonstigen versicherungstechnischen Ergebnisses (netto) - inklusive der Amortisation des Aktionärs- PVFP - zu den verdienten Prämien für eigene Rechnung. Die Schadenquote ist wesentlicher Bestandteil der kombinierten Schaden-/Kostenquote. Sie lässt Rückschlüsse zu, wie erfolgreich versicherungstechnische Risiken gezeichnet werden.

Gebuchte Nettoprämien im Verhältnis zu gebuchten Bruttoprämien (ohne Sparbeiträge der fondsgebundenen Lebens- und Rentenversicherung). Der Selbstbehalt ist eine Kennziffer für den Teil der übernommenen Risiken, den der Versicherer nicht in Rückdeckung gibt, also netto ausweist. Der Selbstbehalt gehört zu den operativen Steuerungsgrößen im Segment Industrieversicherung. Der Geschäftsbereich hat sich zum Ziel gesetzt, den Selbstbehalt mittelfristig zu steigern, um sein Ergebnispotenzial zu erhöhen.

Das Wachstum der gebuchten Bruttobeiträge ist das nominale Wachstum, korrigiert um Wechselkurseffekte. Währungskursbereinigtes Wachstum der gebuchten Bruttoprämien: [Gebuchte Bruttoprämie des laufenden Jahres zum Wechselkurs des Vorjahres (VJ) – gebuchte Bruttoprämie (VJ)] / gebuchte Bruttoprämie (VJ). Durch diese Anpassung werden die Daten vergleichbar und die zugrunde liegende operative Entwicklung ersichtlich. Das währungsbereinigte Bruttoprämienwachstum gehört zu den zentralen operativen Steuerungsgrößen des Konzerns, um die Entwicklung des Geschäftsvolumens angemessen zu erfassen.

Veränderung des Neugeschäftswerts (Leben) ohne Anteile nicht beherrschender Gesellschafter im Vergleich zum Vorjahr in Prozent. Die Veränderung des Neugeschäfts (Leben) ist eine Kennzahl, die angibt, wie sich das Neugeschäftswachstum entwickelt hat. Das Wachstum des Neugeschäftswerts wird im Segment Privat- und Firmenversicherung International als operative Steuerungsgröße genutzt. Diese alternative Leistungskennzahl wird nur zum Jahresende und folglich nicht unterjährig ermittelt.